Факторинг вместо кредита: когда бизнесу выгоднее продать дебиторку

Продажи с отсрочкой платежа давно стали нормой практически во всех сферах B2B. Производители, поставщики оборудования, оптовые компании, строительные подрядчики и дистрибьюторы нередко ждут оплаты от покупателей 30, 60, а иногда и 120 дней. Все это время деньги фактически находятся у клиента, хотя поставка уже выполнена.

Возникает закономерный вопрос: ждать оплаты или получить деньги сразу? Многие предприниматели автоматически рассматривают кредит, однако существует инструмент, который в ряде случаев оказывается выгоднее, — факторинг. Он позволяет превратить дебиторскую задолженность в живые деньги без увеличения кредитной нагрузки.

Что представляет собой факторинг

Факторинг — это финансирование под уступку денежного требования. После отгрузки товара или оказания услуги поставщик передает факторинговой компании право требования оплаты по договору и получает большую часть суммы практически сразу. Когда покупатель оплачивает поставку, фактор перечисляет оставшуюся сумму за вычетом своего вознаграждения.

По сути, предприятие продает дебиторскую задолженность и не ждет окончания срока отсрочки.

На российском рынке работают как специализированные факторинговые компании, так и дочерние структуры крупнейших банков. Наиболее востребован этот инструмент в торговле, производстве, логистике, строительстве и сфере государственных закупок. Популярность факторинга продолжает расти благодаря высокой стоимости классических кредитов и потребности бизнеса в быстром пополнении оборотных средств.

Чем факторинг отличается от кредита

Главное различие заключается в источнике обеспечения.

При оформлении кредита банк оценивает финансовое состояние заемщика, его долговую нагрузку, кредитную историю, ликвидность залога и способность своевременно погашать обязательства.

При факторинге ключевую роль играет надежность покупателя, который обязан оплатить поставленный товар. Именно поэтому решение зачастую принимается быстрее, а требования к финансовым показателям поставщика могут быть менее жесткими.

Есть и другие важные отличия.

• не требуется оформлять залог имущества;
• отсутствует необходимость изымать из оборота собственные активы;
• финансирование напрямую связано с объемом продаж;
• можно регулярно получать деньги после каждой новой поставки;
• при факторинге без регресса риск неоплаты со стороны покупателя берет на себя фактор.

Последний вариант особенно востребован при работе с новыми контрагентами или крупными федеральными сетями.

В каких случаях факторинг действительно выгоднее

Использовать факторинг имеет смысл далеко не всегда. Если компании нужны деньги для покупки оборудования, открытия нового направления или приобретения недвижимости, классический кредит остается более подходящим решением.

Совсем другая ситуация складывается, когда основная проблема — длительная отсрочка платежей.

Представим поставщика продуктов питания, который еженедельно отгружает товар федеральной торговой сети с оплатой через 60 дней. Все это время необходимо закупать новую продукцию, оплачивать транспорт, аренду складов и заработную плату персоналу. При отсутствии дополнительных источников финансирования оборотных средств развитие бизнеса начинает замедляться.

Факторинг позволяет получить большую часть стоимости поставки практически сразу после подтверждения документов и использовать эти деньги для следующих закупок. В результате компания не сокращает объем продаж и не отказывается от крупных заказов только из-за нехватки ликвидности.

Когда кредит остается лучшим вариантом

Несмотря на преимущества факторинга, полностью заменить банковское кредитование он не способен.

Кредит будет более рациональным выбором, если необходимо:

• приобрести коммерческую недвижимость;
• модернизировать производство;
• купить дорогостоящее оборудование;
• приобрести транспорт;
• профинансировать инвестиционный проект;
• рефинансировать действующие обязательства.

Факторинг работает исключительно при наличии дебиторской задолженности, возникшей после поставки товаров, выполнения работ или оказания услуг.

Какие преимущества получает бизнес

Кроме быстрого поступления денежных средств, факторинг решает сразу несколько задач.

Во-первых, предприятие получает возможность предлагать покупателям отсрочку платежа без ущерба для собственного денежного потока. Это особенно важно в условиях высокой конкуренции, когда именно условия оплаты становятся одним из ключевых факторов выбора поставщика.

Во-вторых, ускоряется оборачиваемость капитала. Деньги не «замораживаются» на несколько месяцев, а сразу возвращаются в оборот.

В-третьих, при использовании факторинга без регресса снижается риск финансовых потерь, если покупатель нарушит сроки оплаты или окажется неплатежеспособным.

На что обратить внимание перед оформлением

Стоимость факторинга складывается не только из комиссии за финансирование. Важно заранее уточнить размер дополнительных платежей, порядок перечисления остатка суммы после оплаты дебитором, возможность досрочного погашения и условия работы с конкретными покупателями.

Также следует внимательно изучить вид факторинга. Если договор предусматривает регресс, при неоплате задолженности поставщик обязан вернуть полученные деньги фактору. При безрегрессной схеме этот риск принимает на себя финансовая организация, однако стоимость услуги обычно оказывается выше.

Перед заключением договора необходимо оценить экономический эффект. Во многих случаях ускорение оборота средств позволяет получить дополнительную прибыль, которая полностью перекрывает расходы на факторинговое обслуживание.

Что выбрать предпринимателю

Если предприятие регулярно работает с отсрочкой платежа и испытывает дефицит оборотных средств именно из-за медленных расчетов покупателей, факторинг способен стать более эффективным решением, чем оформление нового кредита. Он позволяет быстро высвободить деньги из дебиторской задолженности, сохранить объем продаж и не увеличивать долговую нагрузку.

Если же финансирование требуется на долгосрочные инвестиционные цели, развитие производства или покупку дорогостоящих активов, банковский кредит остается наиболее подходящим инструментом.

Специалисты компании «Финарди» помогут оценить ситуацию, подобрать оптимальный вариант финансирования и подготовить документы для обращения в банки-партнеры. Консультация проводится бесплатно, а оплата услуг производится только после успешного получения необходимого финансирования.